📊 Investment Analysis & Decision Model

Model project feasibility by cash flow and return metrics for development and investment decisions.

📐 計算公式

NPV = −I₀ + Σ CF ÷ (1+r)^t + RV ÷ (1+r)^n，內部收益率 IRR 令 NPV = 0

初始投資額 I₀（萬元）

年淨現金流 CF（萬元/年）

期末殘值 RV（萬元）

折現率 r（%）

專案期 n（年）

📚 深度解析：投資分析測算模型

💡 常見使用場景

專案測算 NPV、IRR 與動態回收期。
多方案比選時歸一化指標排序。
敏感性分析找關鍵變數。

NPV 與 IRR

初始投入 1000 萬、年淨現金流 150 萬、無期末殘值、折現率 8%、專案期 10 年：年金現值係數 6.7101，現值合計 = 150 × 6.7101 = 1006.51 萬，NPV = 6.51 萬 > 0，財務上可行；反解內部收益率約 8.14%，只比折現率高 0.14 個百分點，說明該專案的安全邊際很薄。

回收期

同一組資料：靜態回收期 = 1000 ÷ 150 ≈ 6.67 年，看上去不錯；但按 8% 折現後，累計折現值要到第 9.91 年才覆蓋投資額，動態回收期幾乎吃滿專案期。這正是靜態與動態口徑可能給出完全不同感受的原因，IRR 只略高於折現率時尤其明顯。

❓ 常見問題（FAQ）

NPV 為負還能做嗎？: NPV<0 說明折現後不創造價值，原則上不做；若戰略協同或融資槓桿能改善則可另議。
IRR 越高越好？: 在規模相當、風險相當時越高越好，但要警惕高 IRR 來自短期回款或過小基數，需結合 NPV 看。

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💡 常見使用場景

❓ 常見問題（FAQ）

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投資（分析/測算/決策）模型

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