由主动收益序列求信息比率 - 基金经理超额收益稳定性

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Information Ratio Calculator

📐 计算公式

信息比率 IR = 平均主动收益 ÷ 跟踪误差；主动收益 = 组合收益 − 基准收益；跟踪误差 = 主动收益序列的标准差（年化再乘 √年周期数）；IR 越高说明单位主动风险的超额收益越稳定，一般 IR 大于 0.5 视为良好、大于 1.0 为优秀。

Compute the information ratio from a series of active returns.

超额收益序列

📌 计算说明

IR 衡量单位主动风险超额收益。
示例序列 → 约 0.408。

📚 深度解析：信息比率（IR）

💡 常见使用场景

主动收益均值除以跟踪误差，衡量超额收益的稳定性。
基金/组合经理选股能力的风险调整评价。
与夏普比率区别：IR 看相对基准的超额，夏普看绝对。

主动收益均值 1.5%、跟踪误差 2%

IR = 主动收益均值/跟踪误差 = 1.5%/2% = 0.75。IR>0.5 通常认为具备一定超额能力。

跟踪误差收窄

主动收益均值 1.5%、TE 降到 1%：IR=1.5。TE 越小（越贴合基准却仍超额），IR 越高。

❓ 常见问题（FAQ）

IR 和夏普的区别？: 夏普用无风险利率作基准、看绝对风险调整收益；IR 用市场/业绩基准、看相对超额的稳定性。
IR 多少算优秀？: 经验上 IR>1 优秀、0.5–1 良好、<0.5 超额不稳定。但需足够长样本，短期 IR 噪声大。