YTM 近似

← ToolBox / 債券到期收益率 (近似)
📖 檢視「債券收益率估算 使用指南」

Bond YTM Approximation Calculator

YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]。

📐 計算公式
YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]

YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]。

📌 計算說明
  • 近似公式適用於平價附近債券。
  • 精確 YTM 需迭代求解。

🔗 相關工具

📈 布林帶上下軌（標準差）計算計算布林帶中軌(SMA)、上軌、下軌、%B 及頻寬(Bandwidth) 🧮 Beta係數計算器輸入個股與市場收益率序列，計算 Beta 係數、協方差與相關係數，衡量個股相對大盤的系統風險，用於… 🧮 倉位管理計算器輸入勝率、盈虧比或單筆可承受虧損資金，用凱利公式 f* = W − (1−W)/R 計算最優倉位比… 🧮 債券凸性計算器先按每期票息與到期還本折現得債券價格；Macaulay 久期為現金流時間的加權平均（按期折為年）… 📈 技術指標計算器輸入一段收盤價序列，計算移動平均MA、指數平滑異同MACD、相對強弱RSI與隨機指標KDJ，輔助判… 🧮 最大回撤計算輸入組合淨值序列（每行一個數值），計算峰值到谷底的最大回撤、回撤恢復週期、年化收益與卡瑪比率，並繪…

📚 深度解析：到期收益率近似（YTM）

💡 常見使用場景

票息 5%、面值 1000、市價 950、剩餘 10 年
年息=1000×5%=50；YTM≈(50+(1000−950)/10)/((1000+950)/2)=(50+5)/975=55/975≈5.64%。精確值約 5.7%，近似誤差極小。
溢價債
市價 1050：YTM≈(50+(1000−1050)/10)/1025=(50−5)/1025=45/1025≈4.39%（低於票息，因溢價買入）。

❓ 常見問題（FAQ）

近似公式和單位？
YTM≈(年息+(面值−市價)/剩餘年數)/((面值+市價)/2)，結果年化。與精確 YTM 差異通常 <0.1%。
零息債 YTM？
零息債無票息，YTM≈((面值/市價)^(1/年數)−1)，用複利公式，不能用上面的近似（分子無年息）。