β 係數

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β CAPM Beta Calculator

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

📐 計算公式
β = 協方差 / 市場方差。 樣本需等長。

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

📌 計算說明
  • β = 協方差 / 市場方差。
  • 樣本需等長。

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💡 常見使用場景

Beta=1.2
無風險 3%、市場 8%：E(R)=3%+1.2×(8%−3%)=9%。Beta=0.8 時 E(R)=3%+0.8×5%=7%。
組合 Beta
持倉 A（Beta1.5，權重 60%）+ B（Beta0.9，權重 40%）：組合 Beta=1.5×0.6+0.9×0.4=1.26，代入 CAPM 得 E(R)=3%+1.26×5%=9.3%。

❓ 常見問題（FAQ）

CAPM 的侷限？
依賴市場組合不可觀測、Beta 不穩定、單因子忽略規模/價值/動量等。實務作基準，非精確預測。
Beta 用哪個市場的？
通常用對應市場指數（A股用滬深300、美股用 S&P500）迴歸得到，跨市場 Beta 不可直接比較。