🏦 Bond Duration Calculator

Compute the Macaulay and modified duration of a bond from its cash flows.

Macaulay D = Σ t·PVt / P（期）→ 年 = D / f；修正久期 D* = Macaulay / (1+y/f)

Macaulay 久期 = 各期現金流現值乘以其時間 t 之和除以債券價格；修正久期 = Macaulay 除以 (1+每期收益率)，表示收益率變動 1% 時價格變動的百分比。

票面利率（%）

面值（元）

到期收益率 YTM（%）

剩餘年限（年）

付息頻率/年

📚 深度解析：債券久期（麥考利/修正）

5 年期票息 5%、YTM 5% 面值 1000

各期現金流現值加權：麥考利久期 = Σ[t·PV(cf_t)] / ΣPV(cf_t) ≈ 4.55 年。修正久期 = 4.55/(1+5%) ≈ 4.33。利率每升 1%，價格約降 4.33%。

10 年期零息債

零息債麥考利久期 = 期限 = 10 年，修正久期 = 10/1.05 ≈ 9.52。利率 +1% → 價格約降 9.52%，比附息債敏感得多。

⚠️ 使用說明與注意事項