期初年金和期末年金差多少？

期初年金每筆付款多賺一期利息，終值=期末年金×(1+r)。長期定投差距會隨期數放大。

哪些現金流是期初年金？

房租、保費、養老金繳費等多在期初支付，屬期初年金；工資、利息多在期末，屬普通年金。

Future Value Annuity Due

📐 計算公式

FV = PMT·[(1+r)^n−1]/r·(1+r)

FV=PMT×[(1+r)^n−1]÷r×(1+r)，期初年金每筆付款多賺一期利息，終值=同參數期末年金×(1+r)。適用於房租、保費等期初支付流。

每期付款 PMT (元)

每期利率 r

期數 n

📌 計算說明

每期 1,000、月利率 0.5%、12 期期初年金

FV=PMT×[(1+r)^n−1]÷r×(1+r)=1,000×[(1.005^12−1)÷0.005]×1.005=1,000×[0.061678÷0.005]×1.005=1,000×12.3356×1.005≈12,397 元。比期末年金多一期利息。