這個平衡點考慮了風險嗎？

沒有。模型只比較利率差，未計入流動性需求、提前還款違約金、稅負與投資機會。實際決策應保留應急現金後再考慮還貸。

稅率會影響平衡點嗎？

會。存款利息可能免稅或應稅，貸款利息部分情形可抵稅。用稅後口徑 r_d(1−t_d) 與 r_l(1−t_l) 代入，平衡點會右移或左移。

Break Even Savings

📐 計算公式

X = r_l/(r_d+r_l)

設存款佔比 X，淨息=X·r_d−(1−X)·r_l，令其為零得 X=r_l÷(r_d+r_l)。該點左側存款更划算、右側還貸更划算，未計入流動性、風險與稅負。

存款利率 r_d (%)

貸款利率 r_l (%)

📌 計算說明

存款利率 2%、貸款利率 4% 的平衡點

設存款佔比 X、貸款佔比 1−X，淨息=X·r_d−(1−X)·r_l。令淨息為 0：X= r_l÷(r_d+r_l)=0.04÷0.06=66.7%。即至少把 66.7% 用於還貸、留 33.3% 存款時整體淨息為零。

這個平衡點考慮了風險嗎？: 沒有。模型只比較利率差，未計入流動性需求、提前還款違約金、稅負與投資機會。實際決策應保留應急現金後再考慮還貸。
稅率會影響平衡點嗎？: 會。存款利息可能免稅或應稅，貸款利息部分情形可抵稅。用稅後口徑 r_d(1−t_d) 與 r_l(1−t_l) 代入，平衡點會右移或左移。