由債券收益率與基準收益率求利差 使用指南

債券利差計算器。輸入債券收益率與基準收益率，按 Spread = y_bond − y_bench 求信用/期限利差，用於債券相對價值與信用風險評估。

計算公式與原理

利差 = 債券收益率 − 基準收益率

輸入債券收益率與基準收益率，求利差。

使用步驟

1. 填寫「債券收益率」。
2. 填寫「基準收益率」。
3. 結果區會即時更新；可一鍵複製結果用於記錄或彙報。

典型使用場景

• 算某債券相對基準（如國債）的超額收益。
• 衡量信用風險溢價。
• 衡量債券相對基準的超額補償是否足夠。

算例參考

• 債券收益 5%、基準 3%：利差 = 5% − 3% = 2%。即承擔信用風險換來 200bp 超額收益。
• 債券收益率 0.058，基準收益率 0.025：利差=(0.058−0.025)×10000=330 個基點（1bp=0.01%，即 3.30%），代表對信用與流動性風險的補償。

注意事項

本工具純前端執行，輸入內容不上傳伺服器；結果為按上述口徑得到的理論估算值。實際應用受裝置引數、測量條件與當地規範影響，請以裝置銘牌、檢測報告與現行標準為準，重大決策建議諮詢專業人士。

利差擴大意味？

利差走闊通常反映信用擔憂上升或流動性變差；收窄則風險偏好改善，是信用週期訊號。

為什麼報價用基點而不是百分比？

債券利差變動通常只有幾個到幾十個 bp，用基點能避免小數歧義，也便於快速說清「收窄 5bp」。若手上是百分比資料（如 5.80% 與 2.50%），填入時要先化成小數 0.058 與 0.025。