Bond Yield Spread Calculator

Compute the yield spread Spread = y_bond − y_bench between a bond yield and a benchmark yield for relative value and credit risk assessment.

📐 计算公式

收益率利差（本页代码口径）：利差=(债券收益率−基准收益率)×10000（bps）；联动量：利差百分数=两收益率之差（%）、两收益率的小数与百分数互算值。校验：无强校验，空值按 0 兜底。判据：无固定分级，利差为正表示债券收益率高于基准、为负则低于基准，1% 即 100bps。

输入债券收益率与基准收益率，求利差。

债券收益率

基准收益率

Item	Formula	Source / Standard
Yield spread	Bond yield minus benchmark yield	yield spread
Credit spread	Difference by credit rating at the same maturity	credit spread
Term spread	Long yield minus short yield	term spread

📌 计算说明

📚 深度解析：信用利差（债券收益率−基准）

💡 常见使用场景

算某债券相对基准（如国债）的超额收益。

衡量信用风险溢价。

衡量债券相对基准的超额补偿是否足够。

债券收益 5%、基准 3%

利差 = 5% − 3% = 2%。即承担信用风险换来 200bp 超额收益。

债券收益率 0.058，基准收益率 0.025

利差=(0.058−0.025)×10000=330 个基点（1bp=0.01%，即 3.30%），代表对信用与流动性风险的补偿。

❓ 常见问题（FAQ）

利差扩大意味？

利差走阔通常反映信用担忧上升或流动性变差；收窄则风险偏好改善，是信用周期信号。

为什么报价用基点而不是百分比？

债券利差变动通常只有几个到几十个 bp，用基点能避免小数歧义，也便于快速说清「收窄 5bp」。若手上是百分比数据（如 5.80% 与 2.50%），填入时要先化成小数 0.058 与 0.025。

利差计算器