利差计算器

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📖 查看「由债券收益率与基准收益率求利差 使用指南」

Bond Yield Spread Calculator

Compute the yield spread Spread = y_bond − y_bench between a bond yield and a benchmark yield for relative value and credit risk assessment.

📐 计算公式
利差 = 债券收益率 − 基准收益率

输入债券收益率与基准收益率，求利差。

📌 计算说明
  • 利差反映信用风险与流动性。
  • 5%−3% → 200 bps。

📚 深度解析：信用利差（债券收益率−基准）

💡 常见使用场景

债券收益 5%、基准 3%
利差 = 5% − 3% = 2%。即承担信用风险换来 200bp 超额收益。
债券收益率 0.058，基准收益率 0.025
利差=(0.058−0.025)×10000=330 个基点（1bp=0.01%，即 3.30%），代表对信用与流动性风险的补偿。

❓ 常见问题（FAQ）

利差扩大意味？
利差走阔通常反映信用担忧上升或流动性变差；收窄则风险偏好改善，是信用周期信号。
为什么报价用基点而不是百分比？
债券利差变动通常只有几个到几十个 bp，用基点能避免小数歧义，也便于快速说清「收窄 5bp」。若手上是百分比数据（如 5.80% 与 2.50%），填入时要先化成小数 0.058 与 0.025。