由年息、面值、价格与剩余年限求近似 YTM

← ToolBox / 债券到期收益率(近似)计算器

📖 查看「由年息、面值、价格与剩余年限求近似 YTM 使用指南」

Bond Yield to Maturity (Approximate)

Estimate bond yield to maturity from annual coupon C, face value F, current price P and years to maturity n using YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2].

📐 计算公式

YTM ≈ (C+(F−P)/n)/((F+P)/2)

输入年利息 C、面值 F、价格 P 与剩余年限 n，求近似 YTM。

年利息 C (元)

面值 F (元)

价格 P (元)

剩余年限 n (年)

📌 计算说明

近似式忽略现金流时间结构。
50,(1000−950)/10,均价 975 → 5.64%。

📚 深度解析：近似到期收益率 YTM

💡 常见使用场景

已知债券价格、票息、面值、年限，快速估 YTM。
比较不同债券的大致持有回报。
手边没有金融计算器时，快速估算持有到期的年化回报。

票息 50、面值 1000、价 950、10 年

YTM ≈ (50+(1000−950)/10)/((1000+950)/2) = (50+5)/975 = 5.64%。折价买入使 YTM 高于票息率 5%。

年息 50 元、面值 1000 元、现价 950 元、剩余 5 年

YTM≈[50+(1000−950)/5]/[(1000+950)/2]=60/975≈6.15%（页面按两位小数显示）。除每年 50 元票息外，还隐含每年 10 元的面值补价。

❓ 常见问题（FAQ）

近似和精确差多少？: 近似公式忽略现金流时间结构，年期长时误差略大；精确 YTM 需解方程，近似用于快速比较足够。
近似公式什么时候误差最大？: 期限越长、价格偏离面值越大，误差越大。它用平均账面额代替真实现金流现值，并忽略票息再投资；需要精确值时应用债券定价工具倒推或对现金流求 IRR。