债券定价计算器

← ToolBox / 债券定价
📖 查看「债券定价计算器 使用指南」

P = Σ C/(1+y)ᵗ + F/(1+y)ⁿ

Price a bond by discounting its cash flows from face value, coupon rate, yield to maturity and term to maturity.

📐 计算公式
每期付息 c = 面值 F×票面利率% ÷ 年付息次数，每期收益率 y = 到期收益率% ÷ 年付息次数，总期数 T = min(年限×付息次数, 12000)；价格 P = Σ(t=1..T) c ÷ (1+y)^t + F ÷ (1+y)^T。校验：无强校验，非数输入按 0 兜底。判据：P > 面值 F 判溢价发行，否则折价发行。

按到期收益率折现票息与面值。

📐 Bond Pricing

Item Formula / Note Source / Standard
Bond price P = sum(CF_t/(1+y)^t) Fabozzi, Fixed Income Securities
Cash flows Coupon C + principal F Standard discount model
Discount rate y is yield to maturity YTM
📌 计算说明
  • YTM>票息 → 折价。
  • 半年付息为常见。

🔗 相关工具

🧮 节能寿命计算节能寿命计算器输入设备功率、日运行时间、节能率、电价与设备寿命，计算年节电量、年节能费、全寿命期节… 🧮 EPS 计算器EPS = (净利润 − 优先股) / 流通股数 📣 ROI 计算器ROI = (收益 − 成本) / 成本 🏦 债券到期收益率(近似)计算器由年息、面值、价格与剩余年限求近似 YTM 🏦 内部收益率计算器使 NPV = 0 的贴现率 🏦 净现值计算器净现值（NPV）计算器。输入各期现金流与贴现率，按现值折算求净现值，NPV>0 表示可行，用于

📚 深度解析：债券定价（票息+面值折现）

💡 常见使用场景

面值 1000、票息 5%、YTM 6%、10 年
P = 50×ä₁₀@6%(≈7.360) + 1000×v¹⁰(0.558) = 368 + 558 = 926 元。YTM>票息故折价交易。
面值 1000、票息率 5%、YTM 6%、期限 5 年（半年付息）
页面默认 freq=2 即每年付息两次：每期票息 c=1000×5%/2=25 元，每期贴现率 y=6%/2=3%，共 T=5×2=10 期。P=Σ25/(1.03)^t（t=1…10）+1000/(1.03)¹⁰≈957.35 元。票息率低于 YTM，因此折价发行。

❓ 常见问题（FAQ）

为什么价格低于面值？
市场收益率 6% 高于票息率 5%，旧债需折价才有人买；溢价/折价由 YTM 与票息差决定。
票息率和 YTM 的关系如何决定价格？
票息率>YTM 溢价（价格高于面值），相等则平价，小于则折价。上例票息 5%<YTM 6%，所以理论价 957.35 元低于 1000 元面值。把 freq 改为 1（按年付息）时价格约 957.88 元，可见付息频率也会影响定价。