由债券收益率与基准收益率求利差 使用指南

债券利差计算器。输入债券收益率与基准收益率，按 Spread = y_bond − y_bench 求信用/期限利差，用于债券相对价值与信用风险评估。

计算公式与原理

利差 = 债券收益率 − 基准收益率

输入债券收益率与基准收益率，求利差。

使用步骤

1. 填写「债券收益率」。
2. 填写「基准收益率」。
3. 结果区会即时更新；可一键复制结果用于记录或汇报。

典型使用场景

• 算某债券相对基准（如国债）的超额收益。
• 衡量信用风险溢价。
• 衡量债券相对基准的超额补偿是否足够。

算例参考

• 债券收益 5%、基准 3%：利差 = 5% − 3% = 2%。即承担信用风险换来 200bp 超额收益。
• 债券收益率 0.058，基准收益率 0.025：利差=(0.058−0.025)×10000=330 个基点（1bp=0.01%，即 3.30%），代表对信用与流动性风险的补偿。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

利差扩大意味？

利差走阔通常反映信用担忧上升或流动性变差；收窄则风险偏好改善，是信用周期信号。

为什么报价用基点而不是百分比？

债券利差变动通常只有几个到几十个 bp，用基点能避免小数歧义，也便于快速说清「收窄 5bp」。若手上是百分比数据（如 5.80% 与 2.50%），填入时要先化成小数 0.058 与 0.025。