Beta系数计算器 使用指南

输入个股与市场收益率序列，计算 Beta 系数、协方差与相关系数，衡量个股相对大盘的系统风险，用于 CAPM 定价与组合风险评估。

计算公式与原理

β = Cov(Rs, Rm) / Var(Rm)

用个股与市场收益率序列求协方差，除以市场收益率方差；等价于 β = ρ(s,m)·σs / σm，衡量个股相对市场的系统性风险。

典型使用场景

• 给定个股与市场逐期收益率序列，计算个股相对市场的系统性风险 Beta。
• 配合 CAPM 估算个股预期收益，或判断进攻/防守属性。
• 多因子模型前，先用单因子 Beta 做初步风险分层。

算例参考

• 示例数据算 Beta：个股收益 [1.5,-0.8,2.1,0.5,3.0,-1.5,0.8,1.9,-0.3,2.5]%、市场收益 [1.2,-1.0,1.8,0.3,2.6,-1.2,0.6,1.6,-0.5,2.2]%。Beta = cov(个股,市场)/var(市场)。cov≈0.00216、var(市场)≈0.00180 → Beta≈1.20。
• CAPM 预期收益：无风险 3%、市场期望 8%、Beta=1.20：E(R)=3%+1.20×(8%−3%)=3%+6%=9%。Beta>1 为进攻型（高风险高收益）。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

Beta=1.2 意味着什么？

市场涨 1%，该股历史平均涨 1.2%；跌 1% 平均跌 1.2%。Beta 越高系统性风险越大，但非个股独有风险（非系统性风险靠分散化消除）。

两组数据长度不一致会怎样？

本工具要求个股与市场收益率一一对应、长度相同，否则报错。对齐日期后再算。