為什麼名義利率低於實際年化？

因為複利頻率放大了收益。名義 6% 按月複利後真實拿到 6.18%，名義是「掛牌口徑」、EAR 是「到手口徑」。

這個換算對貸款也適用嗎？

適用同一數學關係，只是語義相反：貸款的 EAR 是真實成本，名義是合同標註值，比較成本同樣看 EAR。

Nominal from Effective

📐 計算公式

r = n·((1+EAR)^{1/n} − 1)

名義 r=n×((1+EAR)^(1/n)−1)，由真實年化 EAR 反推掛牌名義年利率，用於統一不同複利頻率產品的利率口徑；n 為每年複利次數。

實際年利率 EAR

年複利次數 n (次/年)

📌 計算說明

實際年化 6.18%、按月複利的名義利率

r=n×((1+EAR)^(1/n)−1)=12×((1.0618)^(1/12)−1)=12×(1.005−1)=12×0.005=6.00%。即名義 6% 按月複利得 EAR 6.18%。