索提諾比率計算器 使用指南

索提諾比率計算器。輸入組合收益、無風險利率與下行波動，僅用下行風險衡量風險調整收益，比夏普更關注下跌，用於基金績效評估。

計算公式與原理

Sortino = (Rp−Rf)/σd

僅用下行波動衡量風險調整收益。

使用步驟

1. 填寫「組合收益率 (%)」。
2. 填寫「無風險利率 (%)」。
3. 填寫「下行標準差 (%)」。
4. 結果區會即時更新；可一鍵複製結果用於記錄或彙報。

典型使用場景

• 只懲罰下行波動，比夏普更聚焦有害風險。
• 下行風險大的策略更適用。
• 只懲罰下跌波動地評估風險調整後收益。

算例參考

• 組合 15%、無風險 3%、下行 σ 6%：Sortino = (15%−3%)/6% = 2.0。下行波動更小，比率高於夏普(1.2)，說明風險調整後更優。
• 組合收益 12%、無風險利率 3%、下行波動 8%：索提諾比率=(12%−3%)/8%=1.1250，即每承擔 1 單位下行風險對應 1.125 單位的超額收益。

注意事項

本工具純前端執行，輸入內容不上傳伺服器；結果為按上述口徑得到的理論估算值。實際應用受裝置引數、測量條件與當地規範影響，請以裝置銘牌、檢測報告與現行標準為準，重大決策建議諮詢專業人士。

和夏普區別？

夏普用總 σ 罰所有波動，索提諾只用下行 σ 罰虧損波動；對不對稱分佈策略索提諾更貼切。

和夏普比率該如何選擇？

夏普比率用全部波動率，把上漲也一併算作風險；索提諾只用下行波動，更貼近投資者對「虧損」的真實感受。收益分佈明顯右偏（常有超額上漲）的產品，索提諾通常顯著高於夏普。