由每股自由現金流與股價求收益率 使用指南

輸入每股自由現金流 FCF 與股價，按收益率 = FCF / 股價 計算自由現金流收益率，用於評估企業真實現金回報與估值安全邊際。

計算公式與原理

FCF收益率 = FCF/股價 × 100%

輸入每股自由現金流 FCF 與股價 P，求自由現金流收益率。

使用步驟

1. 填寫「每股 FCF (元)」。
2. 填寫「股價 P (元)」。
3. 結果區會即時更新；可一鍵複製結果用於記錄或彙報。

典型使用場景

• FCF/市值，衡量每元市值對應的自由現金流回報。
• 比盈利收益率更難操縱（現金流視角）。
• 價值/紅利投資策略篩選。

算例參考

• FCF=8 億、市值 100 億：FCF 收益率 = 8/100 = 8%。即市值每 100 元對應 8 元自由現金流。
• 市值上升：FCF 不變=8 億、市值漲到 120 億：FCF 收益率=8/120≈6.67%，價效比下降。

注意事項

本工具純前端執行，輸入內容不上傳伺服器；結果為按上述口徑得到的理論估算值。實際應用受裝置引數、測量條件與當地規範影響，請以裝置銘牌、檢測報告與現行標準為準，重大決策建議諮詢專業人士。

FCF 用哪種口徑？

常用經營現金流減資本開支（FCFF 或 FCFE），需與市值（股權）或 EV（整體）匹配，口徑一致才可比。

FCF 收益率比 PE 好？

現金流較利潤難粉飾，但 FCF 波動大（受 capex 週期影響），宜用多年平均判斷。