β 系数

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β CAPM Beta Calculator

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

📐 计算公式
β = 协方差 / 市场方差。 样本需等长。

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

📌 计算说明
  • β = 协方差 / 市场方差。
  • 样本需等长。

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📚 深度解析：CAPM Beta 输入

💡 常见使用场景

Beta=1.2
无风险 3%、市场 8%：E(R)=3%+1.2×(8%−3%)=9%。Beta=0.8 时 E(R)=3%+0.8×5%=7%。
组合 Beta
持仓 A（Beta1.5，权重 60%）+ B（Beta0.9，权重 40%）：组合 Beta=1.5×0.6+0.9×0.4=1.26，代入 CAPM 得 E(R)=3%+1.26×5%=9.3%。

❓ 常见问题（FAQ）

CAPM 的局限？
依赖市场组合不可观测、Beta 不稳定、单因子忽略规模/价值/动量等。实务作基准，非精确预测。
Beta 用哪个市场的？
通常用对应市场指数（A股用沪深300、美股用 S&P500）回归得到，跨市场 Beta 不可直接比较。