索提诺比率计算器 使用指南

索提诺比率计算器。输入组合收益、无风险利率与下行波动，仅用下行风险衡量风险调整收益，比夏普更关注下跌，用于基金绩效评估。

计算公式与原理

Sortino = (Rp−Rf)/σd

仅用下行波动衡量风险调整收益。

使用步骤

1. 填写「组合收益率 (%)」。
2. 填写「无风险利率 (%)」。
3. 填写「下行标准差 (%)」。
4. 结果区会即时更新；可一键复制结果用于记录或汇报。

典型使用场景

• 只惩罚下行波动，比夏普更聚焦有害风险。
• 下行风险大的策略更适用。
• 只惩罚下跌波动地评估风险调整后收益。

算例参考

• 组合 15%、无风险 3%、下行 σ 6%：Sortino = (15%−3%)/6% = 2.0。下行波动更小，比率高于夏普(1.2)，说明风险调整后更优。
• 组合收益 12%、无风险利率 3%、下行波动 8%：索提诺比率=(12%−3%)/8%=1.1250，即每承担 1 单位下行风险对应 1.125 单位的超额收益。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

和夏普区别？

夏普用总 σ 罚所有波动，索提诺只用下行 σ 罚亏损波动；对不对称分布策略索提诺更贴切。

和夏普比率该如何选择？

夏普比率用全部波动率，把上涨也一并算作风险；索提诺只用下行波动，更贴近投资者对「亏损」的真实感受。收益分布明显右偏（常有超额上涨）的产品，索提诺通常显著高于夏普。