欧式看跌期权定价 使用指南

Black-Scholes 欧式看跌期权定价计算器，输入标的价、行权价、波动率、无风险利率与期限，输出理论期权价格与希腊字母，辅助衍生品估值，纯前端。

计算公式与原理

P = K·e^(−rT)·N(−d₂) − S·N(−d₁)

P = K·e^(−rT)·N(−d₂) − S·N(−d₁)。

使用步骤

1. 填写「标的价格 S (元)」。
2. 填写「行权价 K (元)」。
3. 填写「无风险利率 r」。
4. 填写「波动率 σ」。
5. 填写「期限 T (年)」。
6. 结果区会即时更新；可一键复制结果用于记录或汇报。

典型使用场景

• 欧式看跌期权理论价估算。
• 看跌-看涨平价关系校验（Put = Call − S + K·e^(−rT)）。
• 保护性看跌保险策略成本测算。

算例参考

• S=100,K=100,r=5%,σ=20%,T=1：同上 d1=0.35、d2=0.15。Put = K·e^(−rT)·N(−d2) − S·N(−d1) = 100×0.9512×0.4404 − 100×0.3632 ≈ 41.88 − 36.32 = 5.56 元。可由平价校验：Call−S+K·e^(−rT)=10.44−100+95.12=5.56 ✓。
• 深度价内看跌 S=80：S=80,K=100,r=5%,σ=20%,T=1：d1=(ln0.8+0.07)/0.2≈−0.216、d2≈−0.416。Put≈100×0.951×0.661−80×0.586≈62.87−46.88=15.99 元。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

看跌期权与看涨期权价格关系？

看跌-看涨平价：P + S = C + K·e^(−rT)。到期前无股息时恒成立，是套利定价核心。

波动率上升对看跌期权？

波动率上升，看跌期权（与看涨一样）价值上升——波动对期权买方有利，因下行空间有限、上行潜在大。