🏦 Bond Duration Calculator

Compute the Macaulay and modified duration of a bond from its cash flows.

Macaulay D = Σ t·PVt / P（期）→ 年 = D / f；修正久期 D* = Macaulay / (1+y/f)

Macaulay 久期 = 各期现金流现值乘以其时间 t 之和除以债券价格；修正久期 = Macaulay 除以 (1+每期收益率)，表示收益率变动 1% 时价格变动的百分比。

票面利率（%）

面值（元）

到期收益率 YTM（%）

剩余年限（年）

付息频率/年

📚 深度解析：债券久期（麦考利/修正）

5 年期票息 5%、YTM 5% 面值 1000

各期现金流现值加权：麦考利久期 = Σ[t·PV(cf_t)] / ΣPV(cf_t) ≈ 4.55 年。修正久期 = 4.55/(1+5%) ≈ 4.33。利率每升 1%，价格约降 4.33%。

10 年期零息债

零息债麦考利久期 = 期限 = 10 年，修正久期 = 10/1.05 ≈ 9.52。利率 +1% → 价格约降 9.52%，比附息债敏感得多。

⚠️ 使用说明与注意事项