实际收益率计算器

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Real Rate of Return Calculator

Compute the inflation-adjusted real return r_real = (1+r_nom)/(1+i) − 1 from the nominal return and the inflation rate.

📐 计算公式
实际收益率（本页代码口径，Fisher 精确式）：r=(1+名义收益率)÷(1+通胀率)−1；联动量：名义减通胀（作零阶近似对照）、实际增长因子=(1+名义)÷(1+通胀)、通胀折现因子=1÷(1+通胀)。校验：两字段经输入守卫必填且须为合法数值，否则提示并中止。判据：无固定分级，通胀越高实际收益率相对名义折损越大，名义−通胀仅在低通胀时近似成立。

输入名义收益率 r_nom 与通货膨胀率 i，求实际收益率。

Formula & Standard References

ItemFormulaSource / Standard
Real return (1+nominal)/(1+inflation) - 1 Fisher equation
Approximation Nominal rate minus inflation rate approximate real return
Purchasing power Grows at the real return rate purchasing power
📌 计算说明
  • 费雪近似：r_real ≈ r_nom − i。
  • (1.08/1.03)−1 → 4.85%。

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📚 深度解析：实际收益率（剔除通胀）

💡 常见使用场景

名义 8%、通胀 3%
实际 = (1.08/1.03) − 1 = 4.85%。即真实购买力年增约 4.85%，而非账面的 8%。
名义收益率填 0.07，通货膨胀率填 0.03
精确值 r_real=1.07/1.03−1≈3.88%（页面按两位小数显示）；直接用 7%−3%=4.00% 会略微高估真实收益。

❓ 常见问题（FAQ）

为什么不能用 8%−3%=5%？
近似 5% 小误差可接受，但精确用 (1+n)/(1+i)−1 才对，通胀高时差距明显。
为什么不能用减法近似？
因为名义收益与通胀是相乘而非相加关系。低通胀时两者接近，通胀越高偏差越大：名义 10%、通胀 20% 时，精确实际收益为 1.10/1.20−1≈−8.33%，而减法给出的 −10% 明显偏悲观。