由每期现金流与贴现率求永续年金现值 使用指南

永续年金现值计算器，输入每期现金流与贴现率按 PV=C/r 求永续年金现值，用于估值与分红模型。

计算公式与原理

PV = C/r

PV=C÷r，C 每期现金流、r 贴现率，适用于永久国债、优先股等无限期现金流。现实中多含赎回或违约条款，严格永续仅存在于模型。

使用步骤

1. 填写「每期现金流 C (元)」。
2. 填写「贴现率 r」。
3. 结果区会即时更新；可一键复制结果用于记录或汇报。

典型使用场景

• 优先股、永久债券等无限期现金流估值。
• 用股息贴现模型估计股票内在价值。
• 对「固定年付、永续」类负债定价。

算例参考

• 每年 100、贴现率 5% 的永续现值：PV=C÷r=100÷0.05=2,000 元。这是该永续现金流在当前利率下的理论价格。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

永续年金现实中存在吗？

近似存在：英国 Consols 永久国债、优先股固定股息、某些年金产品。严格无限期在模型里成立，现实中多有赎回/违约条款。

增长率不为 0 时怎么办？

用增长永续年金 PV=C÷(r−g)，要求 r>g。这是优先股/股息模型中「永续+增长」的扩展。