市場收益 − 無風險利率 使用指南

市場風險溢價計算器，輸入股票市場預期收益率與無風險利率，求得股權風險溢價（ERP），用於 CAPM 與資產估值，適合投資分析教學，純前端。

計算公式與原理

MRP = r_m − r_f

MRP = r_m − r_f。

使用步驟

1. 填寫「市場預期收益」。
2. 填寫「無風險利率」。
3. 結果區會即時更新；可一鍵複製結果用於記錄或彙報。

典型使用場景

• 市場預期收益減無風險利率，股權風險溢價。
• CAPM、DCF 貼現率的核心輸入。
• 不同市場/時期的溢價估計。

算例參考

• 市場預期 8%、無風險 3%：MRP = 8% − 3% = 5%。即承擔市場系統性風險要求的額外補償約 5%。
• 無風險下行：無風險 2%、預期 8%：MRP=6%。低利率環境溢價擴張。

注意事項

本工具純前端執行，輸入內容不上傳伺服器；結果為按上述口徑得到的理論估算值。實際應用受裝置引數、測量條件與當地規範影響，請以裝置銘牌、檢測報告與現行標準為準，重大決策建議諮詢專業人士。

MRP 怎麼估計？

常用歷史股指超額收益均值、或調查（如 Ibbotson）、或隱含法反推，結果差異大。

MRP 是負的？

極少見（如市場長期跑輸無風險利率），理論上不成立，多因估計視窗特殊。