MD = (峰值 − 谷值) / 峰值

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Maximum Drawdown Calculator

Compute the maximum drawdown from peak and trough prices.

📐 计算公式
最大回撤（本页口径：回撤一律以正数表示跌幅）：MD=(峰值−谷值)÷峰值×100（%）；联动量：回撤幅度（绝对）=峰值−谷值、恢复所需涨幅=(峰值÷谷值−1)×100（%，谷值为 0 时价格已归零、无法用涨幅复原，显示「—」）。校验：峰值须 >0，谷值须 ≥0 且不高于峰值（价格未下跌不存在回撤）；不满足即提示并中止。判据：无固定分级，回撤越深恢复所需涨幅按谷值分母非线性放大（如回撤 50% 需上涨 100% 方可复原）。

输入区间价格峰值与谷值，求最大回撤。

Formula & Standard References

Item Formula / Rule Source / Standard
Drawdown formula Maximum drawdown = (peak − trough) / peak, the worst decline over the window Magdon-Ismail & Atiya 2004, IEEE Transactions on Neural Networks 15(4)
Calmar ratio Calmar ratio = annualised return / maximum drawdown, pairing return with worst-path loss Young 1991, California Managed Accounts, Calmar ratio
Sample dependence Longer windows raise the chance of extreme drawdowns, so comparisons need a common horizon Magdon-Ismail & Atiya 2004, IEEE Transactions on Neural Networks 15(4)
📌 计算说明
  • 回撤越小风险承受越舒适。
  • (100−70)/100 → 30%。

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📚 深度解析：最大回撤

💡 常见使用场景

净值 100 → 70
按本页口径（回撤以正数表示跌幅）：最大回撤 = (100−70)/100 = 30%，即从最高点最多亏损 30%。
多次回撤取最大
序列 100→80→120→84：首次跌幅 20%（100→80），第二次跌幅 30%（120→84），故最大回撤 = 30%（取跌幅绝对值最大者）。

❓ 常见问题（FAQ）

回撤和波动率区别？
波动率是对称离散度；回撤只衡量下行、且是峰值到谷底的累计跌幅，更贴合"实际体验的最坏亏损"。
最大回撤能为负吗？
本页统一以正数表示跌幅（如 30%），"最大"指跌幅绝对值最大。若与他处用负号表示亏损的口径混用，符号需自行换算，数值含义相同。