由价格峰值与谷值求最大回撤 - 衡量投资风险与下行幅度

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Maximum Drawdown Calculator

Compute the maximum drawdown from peak and trough prices.

📐 计算公式

MDD = (峰值−谷值)/峰值 × 100%

输入区间价格峰值与谷值，求最大回撤。

峰值

谷值

📌 计算说明

回撤越小风险承受越舒适。
(100−70)/100 → 30%。

📚 深度解析：最大回撤

💡 常见使用场景

净值序列中从峰值到后续谷底的最大跌幅。
风险管理核心指标（比波动率更直观反映"最坏亏多少"）。
与 CAGR 联算 Calmar 比率。

净值 100 → 70

最大回撤 = (70−100)/100 = −30%。即从最高点最多亏 30%。

多次回撤取最大

序列 100→80→120→84：首次 −20%（100→80），二次 120→84 为 −30%，故最大回撤=−30%（取绝对值最大者）。

❓ 常见问题（FAQ）

回撤和波动率区别？: 波动率是对称离散度；回撤只衡量下行、且是峰值到谷底的累计跌幅，更贴合"实际体验的最坏亏损"。
最大回撤能为负吗？: 回撤本身记为负值（−30%），表示亏损；"最大"指绝对值最大。