为什么名义利率低于实际年化？

因为复利频率放大了收益。名义 6% 按月复利后真实拿到 6.18%，名义是「挂牌口径」、EAR 是「到手口径」。

这个换算对贷款也适用吗？

适用同一数学关系，只是语义相反：贷款的 EAR 是真实成本，名义是合同标注值，比较成本同样看 EAR。

Nominal from Effective

📐 计算公式

r = n·((1+EAR)^{1/n} − 1)

名义 r=n×((1+EAR)^(1/n)−1)，由真实年化 EAR 反推挂牌名义年利率，用于统一不同复利频率产品的利率口径；n 为每年复利次数。

实际年利率 EAR

年复利次数 n (次/年)

📌 计算说明

实际年化 6.18%、按月复利的名义利率

r=n×((1+EAR)^(1/n)−1)=12×((1.0618)^(1/12)−1)=12×(1.005−1)=12×0.005=6.00%。即名义 6% 按月复利得 EAR 6.18%。