风险（预警/评估/应对）模型

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📋 Assessor Risk 11

📐 计算公式（Altman Z-Score 破产风险模型）
Z = 1.2·X₁ + 1.4·X₂ + 3.3·X₃ + 0.6·X₄ + 1.0·X₅
X₁=营运资本/总资产，X₂=留存收益/总资产，X₃=息税前利润/总资产，X₄=权益市值/总负债，X₅=销售收入/总资产。Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区。

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📚 深度解析：风险（预警/评估/应对）模型

💡 常见使用场景

  • 银行信贷评审时对借款企业做破产风险预警，Z 值低于临界时列入高风险名单。
  • 投资者用模型筛选标的，剔除财务结构脆弱的公司。
  • 企业自身做内控体检，监控 Z 值趋势并提前去杠杆。
计算一家制造企业的 Altman Z 值
某制造企业 X₁=营运资本/总资产=0.15、X₂=留存收益/总资产=0.20、X₃=EBIT/总资产=0.12、X₄=权益市值/总负债=1.0、X₅=销售收入/总资产=1.2，则 Z=1.2×0.15+1.4×0.20+3.3×0.12+0.6×1.0+1.0×1.2=0.18+0.28+0.396+0.6+1.2=2.656，落在 1.81–2.99 灰色区，需关注。

❓ 常见问题（FAQ）

Z-Score 的临界值如何解读？
制造业经典阈值：Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区；非制造业可参考修正模型，阈值是经验值而非法律标准。
Z-Score 有什么局限？
基于历史财报，对新兴、轻资产公司区分度下降；X₄（权益市值/负债）在市场剧烈波动时不稳定，需结合现金流与行业周期综合判断。
⚠️ 使用说明与注意事项

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📖关于「风险（预警/评估/应对）模型」 ▼

📝工具简介

企业财务风险评估工具，基于Altman Z-Score模型计算破产风险，输出风险等级和应对策略建议。

✨功能特点

🎯使用场景

如何使用风险（预警/评估/应对）模型

  1. 按页面提示逐项填写或选择所需参数。
  2. 点击「计算」或「生成」按钮运行。
  3. 在结果区查看输出，可复制结果或导出使用。

参数说明

适用场景

银行信贷评审时对借款企业做破产风险预警，Z 值低于临界时列入高风险名单。

常见问题

Z-Score 的临界值如何解读？
制造业经典阈值：Z≥2.99 安全区，1.81–2.99 灰色区，<1.81 危险区；非制造业可参考修正模型，阈值是经验值而非法律标准。
Z-Score 有什么局限？
基于历史财报，对新兴、轻资产公司区分度下降；X₄（权益市值/负债）在市场剧烈波动时不稳定，需结合现金流与行业周期综合判断。