仓位管理计算器 使用指南

输入胜率、盈亏比或单笔可承受亏损资金，用凯利公式 f* = W − (1−W)/R 计算最优仓位比例，或按固定风险法确定下单手数。

计算公式与原理

固定风险：股数 = 资金 × 风险% / |入场价 − 止损价|；凯利：f* = 胜率 − 败率 / 盈亏比（半凯利 = f* / 2）

固定分数法先确定单笔可承受亏损（资金×风险%），再除以每股风险得到仓位；凯利公式按胜率与盈亏比给出最优下注比例，实务常用半凯利降低回撤。

典型使用场景

• 按可承受风险金额与每股风险，算应买股数（固定风险法）。
• 凯利公式估算最优下注比例（f=(W−L)/W，W 胜率、L 赔率相关）。
• 半凯利（更稳健）实操化。

算例参考

• 账户 10 万、单笔风险 2%、每股风险 2 元：可承受损失=10 万×2%=2000 元；股数=2000/2=1000 股。即最多买 1000 股，止损 2 元/股时亏 2000。
• 凯利：胜率 55%、赔率 1（盈亏比 1:1）：f=(0.55×1−0.45)/1=0.10，全凯利 10%、半凯利 5%。半凯利更稳健，降低破产风险。

注意事项

本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。

固定风险法和凯利冲突？

不冲突：凯利定"账户比例"，固定风险法定"每股止损对应的股数"。实务常取半凯利+固定风险双重约束。

凯利公式的前提？

假设独立重复赌博、概率与赔率已知且稳定。实盘概率估计有误差，故用半凯利或更保守比例。