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Bond YTM Approximation Calculator

YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]。

📐 计算公式

YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]

YTM ≈ [C + (F−P)/n] / [(F+P)/2]。

年利息 C (元)

面值 F (元)

现价 P (元)

剩余年限 (年)

📌 计算说明

近似公式适用于平价附近债券。
精确 YTM 需迭代求解。

📚 深度解析：到期收益率近似（YTM）

💡 常见使用场景

用近似公式快速估算债券到期收益率（票息+摊还折价/溢价，除以平均价格）。
与精确 YTM（试错/牛顿法）对照校验。
筛选债券时快速比价。

票息 5%、面值 1000、市价 950、剩余 10 年

年息=1000×5%=50；YTM≈(50+(1000−950)/10)/((1000+950)/2)=(50+5)/975=55/975≈5.64%。精确值约 5.7%，近似误差极小。

溢价债

市价 1050：YTM≈(50+(1000−1050)/10)/1025=(50−5)/1025=45/1025≈4.39%（低于票息，因溢价买入）。

❓ 常见问题（FAQ）

近似公式和单位？: YTM≈(年息+(面值−市价)/剩余年数)/((面值+市价)/2)，结果年化。与精确 YTM 差异通常 <0.1%。
零息债 YTM？: 零息债无票息，YTM≈((面值/市价)^(1/年数)−1)，用复利公式，不能用上面的近似（分子无年息）。