市场收益 − 无风险利率 使用指南
市场风险溢价计算器，输入股票市场预期收益率与无风险利率，求得股权风险溢价（ERP），用于 CAPM 与资产估值，适合投资分析教学，纯前端。
计算公式与原理
MRP = r_m − r_f
MRP = r_m − r_f。
使用步骤
- 填写「市场预期收益」。
- 填写「无风险利率」。
- 结果区会即时更新；可一键复制结果用于记录或汇报。
典型使用场景
- 市场预期收益减无风险利率，股权风险溢价。
- CAPM、DCF 贴现率的核心输入。
- 不同市场/时期的溢价估计。
算例参考
- 市场预期 8%、无风险 3%：MRP = 8% − 3% = 5%。即承担市场系统性风险要求的额外补偿约 5%。
- 无风险下行：无风险 2%、预期 8%：MRP=6%。低利率环境溢价扩张。
注意事项
本工具纯前端运行，输入内容不上传服务器；结果为按上述口径得到的理论估算值。实际应用受设备参数、测量条件与当地规范影响，请以设备铭牌、检测报告与现行标准为准，重大决策建议咨询专业人士。
- MRP 怎么估计？
- 常用历史股指超额收益均值、或调查（如 Ibbotson）、或隐含法反推，结果差异大。
- MRP 是负的？
- 极少见（如市场长期跑输无风险利率），理论上不成立，多因估计窗口特殊。