E(r) = r_f + β(r_m − r_f)

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Capm Return

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📐 計算公式
E(R) = Rf + β·(Rm−Rf)

輸入無風險利率 r_f、β 與市場收益率 r_m，求預期收益率。

📌 計算說明
  • β 衡量系統性風險。
  • 3%+1.2×(8%−3%) → 9%。

📚 深度解析：CAPM 預期收益率

💡 常見使用場景

Rf 3%、β 1.2、溢價 5%
E(R) = 3% + 1.2×5% = 9%。即該股票要求回報約 9%。

❓ 常見問題（FAQ）

β 高好還是低好？
β 高對大盤敏感、波動大，牛市長得多吃得足；熊市跌得狠。要求回報隨 β 上升。