期貨理論價（持有成本模型） 使用指南
持有成本模型：理論價 F = S×(1 + (r + u − q)×T)（單利）或 S·e^((r+u−q)T)（連續），其中 S 現貨、r 利率、u 倉儲率、q 紅利率、T 到期…
核心功能
- 套期保值定價參考
- 期現套利基差分析
- 正向/反向市場判斷
適用場景
- 套期保值定價參考
- 期現套利基差分析
- 正向/反向市場判斷
使用步驟
- 方法
- 算例（演示）
實用技巧
- 不能，理論價僅模型估算，實際受流動性、交割、情緒影響；本工具為純計算演示、不獲取即時行情
- 期現套利基差分析
- 正向/反向市場判斷
常見問題
- 基差負說明什麼？
- 正向市場中期貨高於現貨、基差為負屬正常；基差走闊/收窄反映持有成本與預期變化，用於套利與套保決策。
- 結果能當成交價嗎？
- 不能，理論價僅模型估算，實際受流動性、交割、情緒影響；本工具為純計算演示、不獲取即時行情。