协方差 / 市场方差 - 免费在线证券投资工具

← ToolBox / β 系数计算

📖 查看「协方差 / 市场方差使用指南」

β CAPM Beta Calculator

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

📐 计算公式

β = 协方差 / 市场方差。样本需等长。

β = Cov(r_i, r_m) / Var(r_m)。

股票收益率 (逗号分隔)

市场收益率 (逗号分隔)

📌 计算说明

β = 协方差 / 市场方差。
样本需等长。

📚 深度解析：CAPM Beta 输入

💡 常见使用场景

已知无风险利率、市场预期收益与 Beta，估算个股/组合预期收益。
组合 Beta 由各持仓 Beta 加权得到，再代入 CAPM。
比较不同 Beta 下的必要报酬率。

Beta=1.2

无风险 3%、市场 8%：E(R)=3%+1.2×(8%−3%)=9%。Beta=0.8 时 E(R)=3%+0.8×5%=7%。

组合 Beta

持仓 A（Beta1.5，权重 60%）+ B（Beta0.9，权重 40%）：组合 Beta=1.5×0.6+0.9×0.4=1.26，代入 CAPM 得 E(R)=3%+1.26×5%=9.3%。

❓ 常见问题（FAQ）

CAPM 的局限？: 依赖市场组合不可观测、Beta 不稳定、单因子忽略规模/价值/动量等。实务作基准，非精确预测。
Beta 用哪个市场的？: 通常用对应市场指数（A股用沪深300、美股用 S&P500）回归得到，跨市场 Beta 不可直接比较。