期货理论价（持有成本模型） 使用指南
持有成本模型：理论价 F = S×(1 + (r + u − q)×T)（单利）或 S·e^((r+u−q)T)（连续），其中 S 现货、r 利率、u 仓储率、q 红利率、T 到期…
核心功能
- 套期保值定价参考
- 期现套利基差分析
- 正向/反向市场判断
适用场景
- 套期保值定价参考
- 期现套利基差分析
- 正向/反向市场判断
使用步骤
- 方法
- 算例（演示）
实用技巧
- 不能，理论价仅模型估算，实际受流动性、交割、情绪影响；本工具为纯计算演示、不获取实时行情
- 期现套利基差分析
- 正向/反向市场判断
常见问题
- 基差负说明什么？
- 正向市场中期货高于现货、基差为负属正常；基差走阔/收窄反映持有成本与预期变化，用于套利与套保决策。
- 结果能当成交价吗？
- 不能，理论价仅模型估算，实际受流动性、交割、情绪影响；本工具为纯计算演示、不获取实时行情。