📋 計算說明
🔢 夏普比率公式
夏普比率 Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Rp 為組合收益率，Rf 為無風險利率，σp 為收益率標準差
年化夏普 = 夏普比率 × √N（N為年化係數）
📊 夏普比率評價標準
| 夏普比率 | 評級 | 說明 |
|---|
| > 2.0 | 優秀 | 風險調整後收益極佳 |
| 1.0 - 2.0 | 良好 | 風險補償充分 |
| 0.5 - 1.0 | 一般 | 收益略高於風險 |
| 0 - 0.5 | 較差 | 風險補償不足 |
| < 0 | 差 | 不如無風險投資 |
📚 相關概念
- 超額收益：組合收益超過無風險利率的部分
- 特雷諾比率：(Rp-Rf) / β，用系統性風險衡量
- 索提諾比率：用下行標準差替代總標準差
夏普比率越高，代表承擔單位風險獲得的超額收益越高。年化時需注意收益率序列的頻率與年化係數匹配。
📚 深度解析：夏普比率
💡 常見使用場景
- 超額收益（組合收益−無風險）除以標準差，衡量每單位總風險的風險調整收益。
- 基金/策略橫向比較。
- 年化夏普（乘 √年化因子）跨週期比較。
組合收益 12%、無風險 3%、標準差 8%
夏普 = (12%−3%)/8% = 9%/8% = 1.125。年化（252 日因子）=1.125×√252≈17.85（若原為期化口徑則乘 √期數）。
評級
夏普>1 良好、>2 優秀、0.5–1 一般、<0.5 較差。上例 1.125 屬"良好"。
❓ 常見問題（FAQ）
- 夏普和 Sortino 區別？
- 夏普用總波動（漲跌都罰），Sortino 只罰下行波動，對不對稱收益更合理。
- 夏普為負說明什麼？
- 組合超額收益為負（跑輸無風險利率），承擔風險反而得不償失。