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🔄 对冲比例计算器

最小方差对冲比例计算，期货套期保值手数与对冲效果

📋 计算说明

🔢 最小方差对冲比例

对冲比例 h* = ρ × (σS / σF) = Cov(ΔS, ΔF) / Var(ΔF)

其中 ρ 为现货与期货价格变动的相关系数

对冲效果 R² = ρ²（衡量对冲消除风险的比例）

对冲手数 = 现货价值 × h* ÷ 期货合约价值

📚 套期保值类型

  • 卖出套保（空头对冲）：持有现货，卖出期货锁定卖出价格
  • 买入套保（多头对冲）：未来需买入现货，买入期货锁定买入价格
  • 交叉对冲：现货与期货品种不同时，用相关系数调整

📊 对冲效果评价

R²对冲效果
> 0.9优秀（基差风险小）
0.7 - 0.9良好
0.5 - 0.7一般
< 0.5较差（对冲意义有限）
对冲比例越接近1，现货与期货价格联动越强。交叉对冲时相关系数通常小于1，存在基差风险。