📋 计算说明
🔢 夏普比率公式
夏普比率 Sharpe = (Rp - Rf) / σp
Rp 为组合收益率，Rf 为无风险利率，σp 为收益率标准差
年化夏普 = 夏普比率 × √N（N为年化系数）
📊 夏普比率评价标准
| 夏普比率 | 评级 | 说明 |
|---|
| > 2.0 | 优秀 | 风险调整后收益极佳 |
| 1.0 - 2.0 | 良好 | 风险补偿充分 |
| 0.5 - 1.0 | 一般 | 收益略高于风险 |
| 0 - 0.5 | 较差 | 风险补偿不足 |
| < 0 | 差 | 不如无风险投资 |
📚 相关概念
- 超额收益：组合收益超过无风险利率的部分
- 特雷诺比率：(Rp-Rf) / β，用系统性风险衡量
- 索提诺比率：用下行标准差替代总标准差
夏普比率越高，代表承担单位风险获得的超额收益越高。年化时需注意收益率序列的频率与年化系数匹配。
📚 深度解析：夏普比率
💡 常见使用场景
- 超额收益（组合收益−无风险）除以标准差，衡量每单位总风险的风险调整收益。
- 基金/策略横向比较。
- 年化夏普（乘 √年化因子）跨周期比较。
组合收益 12%、无风险 3%、标准差 8%
夏普 = (12%−3%)/8% = 9%/8% = 1.125。年化（252 日因子）=1.125×√252≈17.85（若原为期化口径则乘 √期数）。
评级
夏普>1 良好、>2 优秀、0.5–1 一般、<0.5 较差。上例 1.125 属"良好"。
❓ 常见问题（FAQ）
- 夏普和 Sortino 区别？
- 夏普用总波动（涨跌都罚），Sortino 只罚下行波动，对不对称收益更合理。
- 夏普为负说明什么？
- 组合超额收益为负（跑输无风险利率），承担风险反而得不偿失。